قرار مجلس الوزراء رقم 34 لسنة 2025: قواعد الإعفاء الضريبي لصناديق الاستثمار المؤهلة (QIFs)، والشراكات المحدودة المؤهلة (QLPs)، وصناديق الاستثمار العقاري (REITs) في دولة الإمارات

تُعد صناديق الاستثمار المؤهلة (QIFs) أدوات استثمارية تهدف إلى تجميع رؤوس الأموال للاستثمار الجماعي مع التمتع بإعفاءات ضريبية بموجب قانون ضريبة الشركات الإماراتي. يحدد قرار مجلس الوزراء رقم 34 لسنة 2025 معايير دقيقة يجب أن تستوفيها صناديق QIFs للاستفادة من هذه المزايا، مما يضمن عملها في إطار من الشفافية والرقابة.

معايير الأهلية لصناديق QIFs

النشاط الاستثماري الأساسي: يجب أن يتمثل نشاط الصندوق الأساسي في مزاولة أعمال استثمارية، بحيث لا تتجاوز الأنشطة غير الاستثمارية (التبعية أو العرضية) 5% من إجمالي الإيرادات السنوية. وهذا يضمن تركيز الصندوق على الاستثمارات مثل الأسهم والسندات والأدوات المالية الأخرى.

الرقابة التنظيمية: يجب أن يكون الصندوق أو مديره خاضعًا لرقابة جهة مختصة داخل دولة الإمارات (مثل هيئة الأوراق المالية والسلع، أو سلطة دبي للخدمات المالية، أو سوق أبوظبي العالمي)، أو جهة معترف بها في ولاية أجنبية. ويتماشى ذلك مع أفضل الممارسات العالمية ويعزز حماية المستثمرين.

الحد من تحكم المستثمرين: يجب ألا يكون للمستثمرين سلطة على الإدارة اليومية للصندوق. ويهدف هذا إلى منع استخدام الصناديق لأغراض غير استثمارية والحفاظ على هيكل إدارة احترافي.

تنوع الملكية: يجب ألا يسيطر مستثمر واحد على الصندوق. ففي حال كان عدد المستثمرين أقل من 10، لا يجوز لأي مستثمر (بما في ذلك الأطراف ذات الصلة) أن يمتلك 30% أو أكثر من الحصص. أما إذا كان عدد المستثمرين 10 أو أكثر، فيرتفع الحد إلى 50%. ويهدف هذا إلى تعزيز التنوع الاستثماري والحد من التهرب الضريبي.

توفير البيانات: يجب على الصندوق تقديم معلومات كافية للمستثمرين لاحتساب دخلهم الخاضع للضريبة بدقة. وتعد هذه الشفافية ضرورية للامتثال للوائح الضرائب الإماراتية.

تؤكد تولبار العالمية للضرائب أن هذه المعايير توازن بين المرونة والمساءلة، لضمان استفادة الصناديق الاستثمارية الحقيقية فقط من الإعفاءات.

الفوائد الضريبية لمستثمري QIF

الدخل المعفى: تُعفى التوزيعات التي يحصل عليها المستثمر من صندوق QIF من دخله الخاضع للضريبة، بشرط استيفاء جميع شروط الإعفاء. ما يقلل العبء الضريبي على المستثمرين المقيمين وغير المقيمين.

دخل العقارات غير المنقولة: إذا كان لدى صندوق QIF أصول عقارية غير منقولة في الإمارات تتجاوز 10% من إجمالي أصوله، يتعين على المستثمرين الاعتباريين إدراج 80% من دخل العقارات غير المنقولة في دخلهم الخاضع للضريبة، ما لم يتم توزيع 80% أو أكثر من هذا الدخل خلال 9 أشهر من نهاية السنة المالية. ويتماشى ذلك مع معايير الشفافية الضريبية العالمية مثل BEPS 2.0.

فترة سماح: تُمنح الصناديق الجديدة فترة سماح مدتها سنتان لاستيفاء شرط تنوع الملكية. كما يتم التساهل مع حالات الإخلال المؤقتة (التي لا تتجاوز 90 يومًا في السنة) الناتجة عن ظروف خارجة عن الإرادة أو تصفية الصندوق.

ومن خلال التعاون مع تولبار العالمية للضرائب، يمكن للمستثمرين التأكد من استيفاء صناديقهم لهذه المعايير وتحقيق أقصى قدر من التوفير الضريبي مع الالتزام التام بالقوانين.